Amerika Birleşik Devletleri’nde açıklanan makroekonomik göstergelerin ardından ABD Merkez Bankasının faiz adımlarını erteleyebileceği öngörüsü ağırlık kazanırken, küresel finans piyasalarında dalgalı bir tablo kaydediliyor. Yatırımcıların odak noktası yarın ilan edilecek kritik istihdam raporuna çevrilirken, tahvil faizlerindeki yükseliş ve döviz hareketliliği varlık fiyatlamalarını doğrudan etkilemeyi sürdürüyor.
Dünya genelindeki piyasa dinamiklerinde ABD menşeli veriler belirleyici rol oynamaya devam ediyor. Ülke ekonomisi ikinci çeyrekte yıllık bazda yüzde 2,2 büyüme kaydederek yüzde 1,5 düzeyindeki öncü projeksiyonları geride bıraktı. Eylülde 90 bin kişi artan özel sektör istihdamı da genel beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
Fed’in enflasyon takibinde baz aldığı çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ağustosta aylık yüzde 0,2, senelik bazda ise yüzde 3 yükseldi. Piyasalarda aylık yüzde 0,3 ve yıllık yüzde 3,3 artış bekleniyordu. Temmuz ayında söz konusu veriler aylık yüzde 0,1, yıllık yüzde 3 artış şeklinde kaydedilmişti. Ağustosta kişisel tüketim harcamaları yüzde 0,9 ile beklentiyi aşarken, kişisel gelir artışı yüzde 0,2 ile tahminlerin gerisinde kaldı.
Açıklanan göstergelerin Fed’in “yumuşak iniş” senaryosunu yeniden gündeme taşıdığını belirten analistler, enflasyondaki gerilemeye karşın ekonominin güçlü kaldığını ve bankanın kısa sürede faiz artırma zorunluluğunun azalabileceğini ifade ediyor. Para piyasalarında Fed’in ekim ayında faiz artıracağına yönelik olasılık yüzde 70 seviyesinden yüzde 38’e geriledi.
Tahvil Faizlerindeki Tırmanış ve Emtia Piyasası
Eylül ayında tırmanan dizel maliyetlerinin henüz verilere yansımamış olması enflasyon baskılarına dair belirsizliği koruyor. Büyüme ve istihdam verilerinin direncini koruması, uzun vadeli faizlerin yüksek kalacağı algısını besleyerek küresel risk iştahını frenliyor.
Bu tablonun etkisiyle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,31 ile 2007’den bu yana en yüksek seviyeyi test etmesinin ardından yüzde 5,28’de dengelendi. 30 yıllık tahvil getirisi ise yüzde 5,65 ile 2002’den bu yana en üst noktayı gördükten sonra yüzde 5,62 düzeyine çekildi. Dolar endeksi 101,7 seviyesine çıkarak 24 Haziran’dan bu yana en yüksek rakama ulaştı.
Emtia tarafında altının ons fiyatı yüzde 0,7 primle 4 bin 184 dolara yükselirken, aralık vadeli Brent petrolün varil fiyatı yüzde 1,4 düşüşle 96,6 dolara geriledi.
Siyasi Açıklamalar ve Fed Gündemi
ABD Başkanı Donald Trump, Fed binalarındaki yenileme çalışmalarında yaşanan maliyet aşımlarını gerekçe göstererek eski Fed başkanı Jerome Powell’ın Yönetim Kurulu üyeliğinden istifa ettirilmesi gerektiğini bildirdi. Beyaz Saray’daki açıklamalarında Güney Kore’nin ABD enerji yatırımlarına 200 milyar dolara kadar kaynak ayırmayı planladığını belirten Trump, dizel ihracatını durdurma seçeneğini değerlendirdiğini fakat bu hamlenin benzin fiyatlarını olumsuz etkileyebileceğini aktardı.
Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook ise enflasyonun beş yılı aşkın bir zamandır hedefin üzerinde seyrettiğine dikkat çekerek şu ifadeleri kullandı:
“İş gücü piyasasındaki gücü korurken enflasyonu hedeflediğimiz seviyeye geri döndürme konusundaki kararlılığımı sürdürüyorum.”
Öte yandan Fed, bankacılık stres testlerindeki şeffaflığı artırmak ve sermaye yükümlülüklerindeki oynaklığı minimize etmek amacıyla planlanan düzenlemeleri kesinleştirdi.
Küresel Borsalarda Son Durum
New York borsasında dün karışık bir seyir hakim oldu. Dow Jones endeksi yüzde 0,86 ve S&P 500 endeksi yüzde 0,25 düşerken, Nasdaq endeksi yüzde 0,24 yükseldi. Micron Technology hisseleri finansal sonuçların ardından yüzde 0,6 artış gösterdi. Ülkede 30 yıllık konut kredisi faizi ortalama yüzde 7,3’e çıkarak Kasım 2023 sonrası zirvesini gördü.
Avrupa borsaları enerji maliyetleri ve faiz endişeleriyle geriledi. Almanya’da eylül ayı enflasyonu çatışmaların etkisiyle yüzde 3,3’e çıkarak Aralık 2023’ten bu yana en yüksek düzeye ulaştı. İngiltere ekonomisi ikinci çeyrekte çeyreklik yüzde 0,5, yıllık yüzde 1,4 büyüdü. Dün FTSE 100 yüzde 0,29, DAX 40 yüzde 0,79, CAC 40 yüzde 0,89 ve FTSE MIB yüzde 0,84 değer kaybetti.
Asya’da ise pozitif hava öne çıktı. Micron bilançosunun çip sektörüne desteğiyle Nikkei 225 endeksi yüzde 2,9, Kospi endeksi yüzde 1,2 prim yaptı. Japonya’da eylül imalat PMI 54,1 oldu. Güney Kore’nin eylül ayı ihracatı yarı iletken talebiyle yıllık yüzde 83,5 arttı. Çin ve Hong Kong borsaları resmi tatil nedeniyle işleme kapalı kaldı.
Yurt İçi Piyasalar ve Teknik Seviyeler
Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi dün yüzde 2,79 değer kaybederek 11.947,18 puandan günü kapattı. VİOP BIST 30 ekim vadeli kontratı ise akşam seansında normal kapanışa oranla yüzde 0,66 geriledi. Dün 49,0113 seviyesinde seyreden dolar/TL, bankalararası piyasa açılışında yüzde 0,1 yükselişle 49,0360’tan el değiştiriyor.
Sermaye Piyasası Kurulu, tasfiye sürecinde bulunan Tera, Pusula, Atlas ve Hedef Portföy Yönetimi AŞ fonlarındaki katılma payı sahiplerine ara ödeme yapılmasını kararlaştırdı. Analistler BIST 100 endeksi için 11.800 ve 11.700 seviyelerini destek, 12.100 ve 12.200 puanı ise direnç olarak değerlendiriyor.
Günün takip edilecek önemli veri takvimi şu şekilde sıralanıyor:
10.00 Türkiye, eylül ayı imalat sanayi PMI
10.55 Almanya, eylül ayı imalat sanayi PMI
11.00 Avro Bölgesi, eylül ayı imalat sanayi PMI
11.00 İngiltere, BoE Başkanı Bailey’in konuşması
11.30 İngiltere, eylül ayı imalat sanayi PMI
12.00 Avro Bölgesi, ağustos ayı işsizlik oranı
14.30 Türkiye, haftalık para ve banka istatistikleri
15.30 ABD, haftalık işsizlik maaşı başvuruları
15.30 ABD, haftalık süregelen işsizlik başvuruları
16.30 Avro Bölgesi, ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması
16.45 ABD, eylül ayı imalat sanayi PMI
17.00 ABD, eylül ayı ISM imalat sanayi PMI
